Çip Savaşında Yeni Düzen: Muafiyet Bitti, Yıllık Lisans Başladı

ABD hükümeti, TSMC, Samsung Electronics ve SK hynix'in Çin'deki üretim tesislerine Amerikan menşeli yarı iletken üretim ekipmanı ithal etmesine yönelik yıllık onayları verdi. Onaylar 2026 takvim yılı için geçerli ve bakım ile kademeli yükseltmelerde kullanılan araçların ihracatını kapsıyor.

Muafiyetten Lisansa

Yeni düzenlemenin anlamı, önceki rejimle karşılaştırıldığında netleşiyor. Bu üç şirket, doğrulanmış son kullanıcı statüsü olarak bilinen hızlı geçiş ihracat ayrıcalığını kaybetmişti. TSMC'nin Nanjing tesisi bu statüyü yitirmiş, Samsung ve SK hynix için de benzer bir uygulamaya gidilmişti. Sonuç olarak şirketler, Çin'deki operasyonlarını sürdürebilmek için bireysel ihracat lisansları almak zorunda kaldı.

Yıllık onay sistemi, süresiz muafiyetin yerini alan bir ara çözüm. Şirketler için öngörülebilirlik sağlıyor, ancak bu öngörülebilirlik on iki aylık bir pencereyle sınırlı. Her yıl yenilenmesi gereken bir izne bağlı üretim tesisi, uzun vadeli sermaye yatırımı kararlarını doğrudan zorlaştırıyor.

Süresiz muafiyet gitti, on iki aylık izin geldi. Çin'deki fab artık yıllık yenilenen bir kiracı.

Bilançoya Etkisi

İhracat kontrollerinin şirket sonuçlarındaki izi görünür durumda. Samsung'un faaliyet kârı üretim kısıtları nedeniyle yıllık bazda yüzde 56 geriledi. SK hynix ise stratejisini yapay zeka uygulamalarına yönelik yüksek bant genişlikli bellek tarafına kaydırdı ve bu geçiş, ihracat kısıtlarının yarattığı baskıyı kısmen telafi etti.

Tedarik zinciri açısından tablo, coğrafi yeniden dağılımın hızlandığını gösteriyor. Üretim kapasitesinin Çin dışına, özellikle ABD, Japonya ve Avrupa'ya kaydırılması, uzun vadeli maliyet yapısını yukarı çeken ancak jeopolitik riski azaltan bir tercih olarak şirket stratejilerine yerleşiyor.

■ MİZAN HABER