Beş şirket de çift haneli gelir büyümesi açıkladı. Microsoft ve Amazon yüksek yatırımı güçlü talebe bağladığı için ödüllendirildi; Meta ve Alphabet aynı harcamayı gerekçelendiremediği için satıldı.
Büyük teknoloji şirketlerinin 2026 ikinci çeyrek bilançoları 22 ile 30 Temmuz arasında açıklandı. Alphabet 22 Temmuz'da, Microsoft ve Meta 29 Temmuz'da, Amazon ile Apple 30 Temmuz'da sonuçlarını paylaştı. Beş şirket de çift haneli yıllık gelir büyümesi bildirdi; ancak piyasa tepkisi keskin biçimde ayrıştı.
Microsoft ve Amazon, yüksek sermaye harcamasını somut talep göstergeleriyle ilişkilendirebildikleri için ödüllendirildi. Meta ve Alphabet ise altyapı maliyetini yeterince ikna edici bir gelir hikâyesine bağlayamadıkları gerekçesiyle sert satışla karşılaştı. Aynı çeyrekte Meta 60,8 milyar dolar gelir ve yüzde 28'lik yıllık büyüme açıkladı; bu güçlü rakam bile hisseyi korumaya yetmedi.
Sermaye harcaması rehberlikleri tabloyu netleştiriyor. Microsoft 2026 takvim yılı için yaklaşık 175 milyar dolar, Meta 130 ile 145 milyar dolar, Alphabet 195 ile 205 milyar dolar öngörüyor. Amazon ise 2026 rakamını yaklaşık 220 milyar dolara yükseltti.
Dört şirketin 2026 yapay zeka yatırımı 725 milyar dolar: bir önceki yıla göre yaklaşık yüzde 77 artış.
Amazon, Google, Meta ve Microsoft'un 2026 için planladığı toplam yapay zeka sermaye harcaması yaklaşık 725 milyar dolar. Bu rakam, 2025'teki yaklaşık 410 milyar dolarlık düzeyin yüzde 77 üzerinde. Bilanço sezonunun merkezindeki soru da buydu: yapay zeka geliri, bu ölçekteki altyapı harcamasını haklı çıkaracak hızda büyüyor mu?
Bu soru yalnızca hisse fiyatlarını değil, küresel makro dengeleri de ilgilendiriyor. Bu ölçekte bir sermaye harcaması dalgası, çelik, bakır, enerji ve nitelikli iş gücü talebini doğrudan yukarı çekiyor. Türkiye gibi ara malı ve müteahhitlik hizmeti ihraç eden ekonomiler için bu, hem fırsat hem de girdi maliyeti kanalı anlamına geliyor. Bu yazı yatırım tavsiyesi değildir.
■ MİZAN HABER
AB'nin şeffaflık kuralları, yapay zeka ile üretilen veya değiştirilen içeriğe otomatik tespit edilebilir işaret koyulmasını zorunlu kılıyor. Yükümlülük, medya iş akışlarını doğrudan etkiliyor.
AB Yapay Zeka Yasası, 2 Aralık 2026'dan itibaren rıza dışı cinsel içerikli materyal ve çocukların cinsel istismarı materyali üreten sistemleri doğrudan yasaklıyor.
Şanghay fabrikasından Temmuz'da 93.579 araç çıktı; yıllık artış yüzde 37,85. Aynı ay Leapmotor 101.267 adetle ikinci kez Tesla'nın Çin rakamını geçti.